观行情似扑朔迷离,看非农可一锤定音

2019-09-06 16:54:56 品宣部
美指经历大跌之后,市场终于传来利好:中美贸易局势有好转的迹象;好于预期的经济数据、美债收益率倒挂程度的大幅缓解,大量多头头寸获利平仓。四大利好叠加,昨日美指终于有企稳止跌的迹象,目前市场聚焦今晚非农数据,黄金虽然自高位回落,空头一度收回部分失地,甚至一度引发市场看空的担忧,但是在全球经济低迷,各大央行争相降息的大环境下,市场中长线看多黄金的整体思路尚未形成本质改变。


·基本面分析


虽然结构上近期美元逐渐在走强,但是基本面却并非如此一番坦途。
首先就是美国收益率曲线倒挂,8月28日美国2年期与10年期国债收益率倒挂幅度达到金融危机来最大,一度扩大至4.362基点,引发美指的新一轮回撤;在9月6日时美国两年期和十年期国债收益率倒挂程度从此前的4.5个基点缩减至1个基点,美指这才稍微站稳脚跟。
其次美国不仅与中国进行贸易谈判,和全球很多其他经济体都有贸易摩擦,而且贸易摩擦的规模和数量呈愈演愈烈的态势,贸易保护主义在美国逐渐抬头,对于美国经济发展的弊端逐渐显现:美国8月ISM制造业PMI为49.1,不及预期值51.1和前值51.2。此为2016年1月以来最低水平,这个数据已经跌至荣枯线以下。



·技术分析:美元指数


上海黄金交易所|持泰安盈

从技术上看,美指中线的上升结构依旧十分完好,高点不断创新高,低点也在不断抬高,K线在上升趋势线上方震荡上行,结构和形态没有任何反转向下的迹象,目前价格回调至上升趋势线附近,能否企稳或是有效突破,市场普遍聚焦在晚间的非农数据。


从K线形态上看,此一番回落顶部属于黄昏之星的变体:双纺锤体黄昏之星,预示价格顶部的形成;结构虽然仍属多头结构,但是已经形成5浪上升,如果没有走出延续浪的话接下来有可能会是是三浪回调。美指处于关键的位置节点,所以晚间的非农数据很有可能会决定未来至少两周的价格走势。



·技术分析:黄金TD


上海黄金交易所|持泰安盈


黄金多头上演敦刻尔克式大撤退,大批多头获利离场导致金价的暴跌,昨日层一度跌破350,现处于350附近震荡徘徊。黄金虽然急跌,但是整体价格仍然处于350~360的宽幅震荡整理区间范围,从形态上看,目前黄金属于下跌之后的矩形调整,而此形态属于延续形态,所以目前黄金TD的整体走势为:大周期宽幅震荡,小周期下跌调整,而且处于350的重要支撑位附近,如果晚间非农数据表现靓丽,黄金一旦跌破宽幅震荡整理下沿支撑位,则有可能打开新的下行空间,金价短线将会面临新的下行压力。
不过就中长线而言,整体上行的结构依旧完好,且基本面支持黄金的延续上涨,黄金有可能在经历深度回调之后,继续积蓄动能展开多头反攻。需要注意的是:近年各国央行的黄金购买量大幅增长,2018年的购买量超过640吨,今年预计会更高。
 
全球的宽松货币政策以及经济状况可能会推升黄金中长线继续攀高,但是短线黄金何去何从,需要聚焦今晚非农以及鲍威尔的讲话,鲍威尔在噤声期前的讲话可能是他在美联储9月货币政策会议前给出的最后线索。市场预期:大概率鲍威尔会在晚间的讲话中暗示计划在9月再次降息。除非鲍威尔今晚“语出惊人”,大幅降低本月降息的可能性,否则两周后美联储宣布降息似乎已是板上钉钉的事!


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